交易價格并不便宜
國際油價在經歷了去年的低迷后，今年年初以來受經濟復蘇提振，迅速回升，目前已經維持在80美元高位。
“這個交易價格并不便宜，現(xiàn)在油價已經起來了，買油田肯定不便宜。但關鍵還是要看后期的儲量發(fā)現(xiàn)情況。”招商證券(26.66,0.01,0.04%)一位分析師表示。
雖然24億美元中，還包括中國石化要向母公司支付7.79億美元以收購SSI公司未償還的貸款，但大多數券商分析師認為這一價格并不便宜。
中銀在此后的報告中指出，按照目前18區(qū)塊的探明儲量計算，收購每桶儲量的價格在29.7美元/桶，考慮2P的話，每桶價格在18美元/桶，應該說，這個價格不是很便宜。需要后續(xù)能夠進一步挖掘儲量。SSI在2008年國際原油價格最高的時候，全年業(yè)績僅為48個億，今年原油的均價預計超不過2008年，考慮55%的股權比例，預計對中國石化2010年的業(yè)績貢獻不會超過3分錢。
對此中國石化上述人士表示，公司在選擇資產注入時首要看重的就是對于業(yè)績的提振，并且將是長期受益的，“因為我們公司的股本很大，如果攤薄計算，每股受益肯定不是很大。”
而另一個可比的數據為，去年6月中國石化以72.4億美元收購了瑞士石油公司Addax100%的股權。
截至2008年底，Addax公司石油探明儲量為5.36億桶，平均日產原油14萬桶，年產原油5110萬桶，約合700萬噸/年。全年實現(xiàn)總收入37.62億美元，凈利潤7.84億美元。
截至2009年11月底，SSI公司在安哥拉18區(qū)塊東區(qū)的經濟凈權益剩余可采儲量：證實儲量為102.49百萬桶(其中已開發(fā)儲量7904萬桶，未開發(fā)儲量為2345萬桶)，概算儲量為67.24百萬桶。
從以上數據可粗略判斷，安哥拉18區(qū)塊的儲量遠低于Addax石油公司，但其收購價格24億美元就相當于72.4億美元的33%。
上述中國石化相關人士表示，不能單從儲量來判斷油田區(qū)塊的資產價值，18區(qū)塊的資產更為優(yōu)質，且油田投產時間不長，并且擁有穩(wěn)定收益。
中國石化披露的報告稱，目前18區(qū)塊東區(qū)日產能力高達24萬桶，正處于上產期。本次交易對于提升本公司收益、利潤率水平以及現(xiàn)金收入具有積極的促進作用。
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