在經(jīng)歷了去年的幾乎全行業(yè)巨虧之后，最近一段時間A股市場的光伏行業(yè)板塊似乎一改之前頹勢，逐漸重新獲得資金的追捧。但是在面對中歐光伏雙反案價格承諾首輪談判破裂，以及上市公司自身資金鏈極度緊張的困境，光伏行業(yè)是否真的已經(jīng)回暖，似乎依舊有著太多的不確定性。
回暖跡象
歐盟提議，下月6日起生效對中國生產(chǎn)的太陽能產(chǎn)品征收反傾銷稅，而德國及另外16個歐盟國家已經(jīng)向委員會表示反對;晶澳太陽能(NASDAQ：JASO)等部分企業(yè)一季度業(yè)績超市場預(yù)期。光伏行業(yè)能不能“否極泰來”?
回暖是近些年似乎流年不利的光伏行業(yè)最希望能看到的詞匯。近日受美股太陽能板塊異軍突起影響，國內(nèi)的光伏行業(yè)個股也開始走出一段不錯的行情。與此同時，部分光伏行業(yè)上市公司再度展開投資也讓市場開始想象光伏行業(yè)回暖的景象。
美股晶澳太陽能遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于市場預(yù)期的一季報刺激股價大漲70.37%。隨后中概股中太陽能板塊集體暴漲。隨即A股市場的光伏行業(yè)板塊個股也開始大幅上漲，陽光電源(300274,股吧)、三花股份(002050,股吧)、隆基股份(601012,股吧)漲停。實(shí)際上5月份以來A股市場的光伏行業(yè)板塊個股的走勢已經(jīng)逐漸走強(qiáng)，諸多資金已經(jīng)開始逐漸介入這個曾經(jīng)被無情拋棄的板塊。
資本市場的提前效應(yīng)似乎是希望光伏行業(yè)回暖的最好例證，實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，似乎也有各種證據(jù)在支撐著回暖的判斷。近日海潤光伏(600401,股吧)發(fā)布公告稱，公司將耗資20億元建設(shè)5個光伏發(fā)電項(xiàng)目，并表示預(yù)期內(nèi)部收益率最低的也接近10%，最高則超過15%。無獨(dú)有偶，中環(huán)股份(002129,股吧)近日也發(fā)布公告稱擬與合作伙伴投資建設(shè)年產(chǎn)2500萬mm藍(lán)寶石晶棒生產(chǎn)項(xiàng)目。
更為關(guān)鍵的是，公告顯示，中環(huán)股份已與呼和浩特市人民政府商定，擬在呼和浩特市金橋經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)共同打造具有技術(shù)水平全球領(lǐng)先和綜合產(chǎn)銷規(guī)模全球最大的“金橋光伏產(chǎn)業(yè)園”。根據(jù)相關(guān)協(xié)議，呼市政府將全力支持中環(huán)股份“1000MW 低倍聚光光伏發(fā)電示范項(xiàng)目”建設(shè)，按低倍聚光光伏發(fā)電項(xiàng)目的電站建設(shè)進(jìn)度及時配置路條，并核準(zhǔn)并網(wǎng)。
內(nèi)憂外患
雖然看上去似乎一切都已經(jīng)回到了正常的軌道之上，但是回暖并非想象中那么快到來。面對內(nèi)憂外患，光伏行業(yè)的回暖之路依舊充滿不確定性。
日前，財政部發(fā)布《關(guān)于清算金太陽示范工程財政補(bǔ)助資金的通知》，沒有按期完工的項(xiàng)目，要求取消示范工程，收回補(bǔ)貼資金;沒有按期并網(wǎng)的項(xiàng)目，則會被暫時收回補(bǔ)貼資金，待并網(wǎng)發(fā)電后再來函申請撥付。清算截止日期為6 月30 日。興業(yè)證券研究報告統(tǒng)計(jì)顯示，此輪清算涉及金太陽示范工程項(xiàng)目310 個，裝機(jī)總量1295 兆瓦，財政部要求追回其中109 個項(xiàng)目的補(bǔ)貼，裝機(jī)量共計(jì)998 兆瓦，涉及資金近百億元，相關(guān)業(yè)主、工程承包商(EPC)和光伏組件供應(yīng)商處境被動，業(yè)主正在通過各種渠道申訴，爭取豁免。
顯然這對于資金鏈條已經(jīng)十分緊張的光伏行業(yè)而言可謂雪上加霜。《第一財經(jīng)日報》記者粗略查閱光伏行業(yè)上市公司一季報發(fā)現(xiàn)鮮有盈利者。億晶光電(600537,股吧) 在經(jīng)歷了去年的巨虧之后不得不修改補(bǔ)償承諾，而今年一季度依舊虧損4631.70萬元;海潤光伏大股東去年在不得不補(bǔ)償5.08億元之后，一季度繼續(xù)補(bǔ)償 1.43億元;為此多家行業(yè)上市公司都在一季報中稱，由于目前光伏產(chǎn)品價格沒有明顯上升趨勢，行業(yè)環(huán)境未見明顯好轉(zhuǎn)，公司預(yù)計(jì)年初至下一報告期期末的累計(jì)凈利潤可能為虧損。
內(nèi)憂的同時光伏行業(yè)還面臨著外患。作為中國光伏產(chǎn)業(yè)最大的海外市場歐洲市場給行業(yè)類公司帶來了一個不好的消息。5月24日，歐盟成員國內(nèi)部就歐委會對華光伏征稅建議案投票表決，按照程序初裁結(jié)果將在6月6日發(fā)布。而此前在極其被動的情況下，中方最終做出讓步，提出價格承諾方案以期替代征稅，但是歐方直接回絕了中方提出的談判方案，也不回應(yīng)談判工作組提出的問題和解釋。由于歐方完全沒有表現(xiàn)出通過磋商解決問題的誠意，導(dǎo)致首輪談判無果而終宣告破裂。
歐洲方面的雙反談判前景的黯淡也讓國內(nèi)光伏行業(yè)公司開始緊張起來。某光伏行業(yè)上市公司高層昨日晚間在接受記者采訪時表示，歐洲是目前國內(nèi)光伏行業(yè)最大的海外市場，盡管近些年不少公司都開始開拓更多的海外市場以減少對歐洲市場的依賴，但是歐洲的雙反對國內(nèi)相關(guān)公司的影響依舊巨大。“如果雙反談判結(jié)果最終破裂，必然將繼續(xù)延長國內(nèi)光伏行業(yè)上市公司寒冬的時間跨度。”該人士稱。
但也有不同的說法。記者采訪多位業(yè)內(nèi)人士，有一種觀點(diǎn)認(rèn)為：即使沒有歐洲的雙反政策光伏行業(yè)要想回暖也并非易事。“行業(yè)面臨的最大問題是供過于求”。
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