中石化150億美元洽購(gòu)阿根廷最大油企
財(cái)新網(wǎng)昨日援引一位接近中石化的消息人士的話稱，洽購(gòu)YPF股份的并不是此前西班牙報(bào)紙EL Confidencial所報(bào)道的中海油，而是中石化，且雙方已經(jīng)談判了一段時(shí)間。
財(cái)新網(wǎng)稱，這樁交易得到了Repsol公司董事會(huì)的支持，但在達(dá)成具有約束力的商業(yè)合同之前，還需要獲得西班牙和阿根廷政府的批準(zhǔn)。
不過(guò)值得關(guān)注的是，上述談判或因阿根廷政府力推的能源國(guó)有化計(jì)劃而擱淺。目前Repsol公司已經(jīng)失去對(duì)YPF的實(shí)際控制權(quán)。而阿根廷近來(lái)對(duì)外資越來(lái)越不友好的態(tài)度，也使得中石化能否順利進(jìn)入成為懸疑。
YPF全稱為Repsol-YPF，是阿根廷最大的石油公司。Repsol公司是YPF的第一大股東，其所占比重達(dá)到了57.43%，而YPF油氣產(chǎn)量占Repsol總?cè)债a(chǎn)量的一半以上。
對(duì)于中石化是否與Repsol公司達(dá)成了非約束性協(xié)議，以及如果上述協(xié)議存在，阿根廷政府的國(guó)有化計(jì)劃對(duì)上述協(xié)議有怎樣的影響，中石化未予置評(píng)。
“三大油”均有“示愛(ài)”
彭博社報(bào)道稱，截至2011年YPF的油氣產(chǎn)量占到了阿根廷全國(guó)的34%。YPF同時(shí)也是該國(guó)最大的成品油銷售企業(yè)與煉油企業(yè)。YPF的煉油產(chǎn)能占到阿根廷的50%以上。
不過(guò)值得注意的是，阿根廷雖然擁有南美地區(qū)的第三大油氣儲(chǔ)量，但是與阿根廷的人口規(guī)模相比，其油氣儲(chǔ)量相對(duì)較小。根據(jù)BP公布的2011年全球能源年鑒，阿根廷截至2009年的已探明原油儲(chǔ)量為25億桶，占全球的比重為0.1816%；其已探明天然氣儲(chǔ)量占全球的比重也只是0.2144%。而阿根廷人口占全球的比例大致為千分之五。
與鄰國(guó)巴西相比，阿根廷的已探明原油儲(chǔ)量?jī)H為巴西的五分之一。而與南美第一油氣大國(guó)委內(nèi)瑞拉相比，阿根廷的儲(chǔ)量更是微不足道，原油儲(chǔ)量?jī)H為委內(nèi)瑞拉的12%。
即使如此，在全球到處尋找原油天然氣的中國(guó)三大油企，也還是不約而同地在阿根廷聚首。
這并非中國(guó)公司第一次對(duì)YPF公司發(fā)起收購(gòu)。財(cái)新網(wǎng)稱，此前，中石油和中海油曾就收購(gòu)YPF，與Repsol公司進(jìn)行過(guò)接觸，收購(gòu)價(jià)也在150億美元以上。當(dāng)時(shí)Repsol公司因現(xiàn)金流緊張，考慮出售YPF，后又因在中東成功融資而未出售YPF。
財(cái)新網(wǎng)報(bào)道顯示，在2007年，中石油集團(tuán)已就收購(gòu)YPF股權(quán)事宜同西班牙Repsol公司接洽。中石油當(dāng)時(shí)接近該項(xiàng)目的一位人士透露，最后決定放棄競(jìng)投的原因，一方面是出于對(duì)南美石油資產(chǎn)國(guó)有化趨勢(shì)的擔(dān)憂；另一方面，“阿根廷石油資產(chǎn)同中石油戰(zhàn)略布局的契合性不夠，距離又遠(yuǎn)，而且同委內(nèi)瑞拉、巴西等國(guó)比，阿根廷并非油藏特別豐富的國(guó)家，戰(zhàn)略意義不是特別明顯。”
阿政府欲強(qiáng)買YPF
YPF創(chuàng)建于1922年，最初是一家國(guó)有公司，上世紀(jì)90年代，西班牙Repsol公司在阿根廷政府將國(guó)有企業(yè)私有化的浪潮中將其收購(gòu)。1999年，Repsol獲得了YPF的控制權(quán)。從2007年開(kāi)始，Repsol逐步減持YPF公司股份，第二大股東阿根廷彼德森能源集團(tuán)的持股比例則不斷增加。目前Repsol擁有YPF公司57.43％的股份，阿根廷彼德森能源集團(tuán)擁有25.46％的股份，其他股東和阿根廷政府則分別擁有17.09％和0.02％的股份。
中石化的介入，恰逢阿根廷政府與YPF交惡之時(shí)。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間16日，阿根廷總統(tǒng)克里斯蒂娜?基什內(nèi)爾（Cristina Kirchner）說(shuō)，她將向國(guó)會(huì)提交將阿根廷最大的石油和天然氣公司YPF國(guó)有化的議案。此舉標(biāo)志著阿根廷擴(kuò)大政府對(duì)經(jīng)濟(jì)控制力的行動(dòng)進(jìn)入新階段。此舉同時(shí)引發(fā)了阿根廷政府同該公司控股股東Repsol以及西班牙政府的斗爭(zhēng)。
這份名為《阿根廷石油主權(quán)》的議案稱，阿根廷境內(nèi)的石油資源被宣布為“國(guó)家公共利益”。
據(jù)新華社報(bào)道，阿根廷政府將向Repsol公司強(qiáng)行收購(gòu)后者持有的YPF公司51％股份，實(shí)現(xiàn)對(duì)YPF的控股。YPF公司其他股東的股份以及在證券交易市場(chǎng)上流通的股份將不受影響。
由此，Repsol在YPF的持股比例將從目前的57.43%下降到6%左右。
有報(bào)道稱，據(jù)分析師推測(cè)，阿根廷政府可能動(dòng)用中央銀行外匯儲(chǔ)備或國(guó)家社會(huì)保障署基金，為控股YPF埋單。
據(jù)新華社報(bào)道，基什內(nèi)爾已任命阿根廷聯(lián)邦計(jì)劃部長(zhǎng)胡利奧?德比多和經(jīng)濟(jì)部副部長(zhǎng)阿克塞爾?克斯洛夫代表政府立即介入YPF公司的經(jīng)營(yíng)管理。目前YPF公司位于布宜諾斯艾利斯的總部大樓已經(jīng)被阿根廷政府接管。
另?yè)?jù)華爾街日?qǐng)?bào)稱，一位知情人士說(shuō)，16日下午，YPF公司一些西班牙高管已經(jīng)被禁止進(jìn)入YPF位于阿根廷首都布宜諾斯艾利斯的總部。財(cái)新網(wǎng)則稱，目前，阿根廷多個(gè)產(chǎn)油省份已經(jīng)收回YPF公司一些區(qū)塊的開(kāi)采執(zhí)照。
阿根廷參議院表示將在17日就上述議案進(jìn)行討論。由于目前執(zhí)政聯(lián)盟在阿根廷議會(huì)兩院占據(jù)絕對(duì)多數(shù)，各方普遍認(rèn)為該議案將在國(guó)會(huì)順利通過(guò)。阿根廷國(guó)家估價(jià)法庭則將根據(jù)YPF公司的資產(chǎn)負(fù)債及經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)估政府收購(gòu)其股份的價(jià)格。
西班牙和歐盟“反擊”
阿根廷政府的此次強(qiáng)行收購(gòu)行動(dòng)僅針對(duì)Repsol，使得這家西班牙企業(yè)在YPF公司的股份幾乎喪失殆盡，損失十分慘重。
Repsol已發(fā)表公告，指責(zé)阿政府強(qiáng)行控股YPF公司是“非法行為”，將采取法律措施來(lái)捍衛(wèi)企業(yè)的正常權(quán)益不受侵犯。
在阿根廷政府宣布強(qiáng)行控股YPF公司后，西班牙首相拉霍伊推遲訪問(wèn)墨西哥和哥倫比亞，舉行內(nèi)閣緊急會(huì)議，商討應(yīng)對(duì)之策。西班牙政府隨后發(fā)表聲明，稱阿根廷政府針對(duì)雷普索爾公司的行動(dòng)是對(duì)西班牙的“敵視政策”，對(duì)西阿雙邊關(guān)系造成了嚴(yán)重影響。西政府將采取“明確”且“有力”的措施保護(hù)雷普索爾公司及所有其他西班牙公司的海外利益。
此外，這一舉動(dòng)可能會(huì)進(jìn)一步損害阿根廷在投資者心目中的聲譽(yù)，同時(shí)令阿根廷和歐盟的關(guān)系進(jìn)一步緊張。
歐盟貿(mào)易委員會(huì)發(fā)言人約翰?克蘭西稱，阿根廷政府此舉向投資者釋放了一個(gè)負(fù)面信號(hào)，將會(huì)傷害阿根廷的投資環(huán)境。
美國(guó)萊斯大學(xué)（Rice University）政治學(xué)家瓊斯（Mark Jones）說(shuō)，此舉讓外界知道了在阿根廷投資的游戲規(guī)則。
就YPF被強(qiáng)行收購(gòu)一事，西班牙政府曾威脅要對(duì)阿根廷采取強(qiáng)硬的報(bào)復(fù)措施，基什內(nèi)爾則在講話中回應(yīng)說(shuō)，她不會(huì)屈從于發(fā)自歐盟和西班牙官員的“威脅”，“我是國(guó)家元首，不是賣菜的。當(dāng)前這里的所有企業(yè)都是阿根廷企業(yè)，哪怕股東來(lái)自海外。”
基什內(nèi)爾說(shuō)，YPF國(guó)有化是其已故丈夫、阿根廷前總統(tǒng)內(nèi)斯托爾?卡洛斯?基什內(nèi)爾的夙愿：“我希望他正看著我，因?yàn)樗恢毕霝閲?guó)家收回YPF。”
將YPF國(guó)有化，是基什內(nèi)爾最近出臺(tái)的多項(xiàng)干預(yù)主義措施之一。自去年10月獲得連任以來(lái)，她推出了新的資本管制措施并加緊了對(duì)進(jìn)口的限制。
上述消息宣布后，在紐約和布宜諾斯艾利斯證券交易所上市的YPF公司股票價(jià)格大幅下跌，跌幅均超過(guò)10％，先后被兩家證券交易所停牌、暫停交易。
阿根廷“能源新戰(zhàn)略”
阿根廷選擇在此時(shí)將YPF再次國(guó)有化的理由，是為了能夠擁有自主的能源戰(zhàn)略。據(jù)新華社報(bào)道，基什內(nèi)爾指出，阿根廷油氣資源非常豐富，但外國(guó)石油企業(yè)在阿根廷投資嚴(yán)重不足，外資油企將企業(yè)盈利轉(zhuǎn)回國(guó)內(nèi)而不是用于在阿根廷再投資。這種“空心化”政策造成了阿根廷油氣產(chǎn)量不斷下降，每年需要大量進(jìn)口燃料才能滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求。
據(jù)財(cái)新網(wǎng)報(bào)道，阿根廷政府認(rèn)為YPF對(duì)上游投資不足，導(dǎo)致阿根廷國(guó)內(nèi)成品油供應(yīng)短缺。另?yè)?jù)新華社報(bào)道，阿政府指責(zé)Repsol從YPF抽走的紅利甚至超過(guò)了YPF公司的盈利。
基什內(nèi)爾指責(zé)YPF油氣產(chǎn)量不斷下滑，并且說(shuō)該公司是導(dǎo)致阿根廷17年來(lái)首次不得不依靠進(jìn)口油氣的主要罪魁禍?zhǔn)住Ｋf(shuō)，由于油氣行業(yè)缺乏投資，去年阿根廷的能源赤字超過(guò)了30億美元。
基什內(nèi)爾這一舉措定性為“恢復(fù)主權(quán)”，而非“中央集權(quán)”，“這種狀況幾乎使我們變成了一個(gè)無(wú)法獨(dú)立生存的國(guó)家。”她說(shuō)，阿根廷是主要拉美國(guó)家中惟一一個(gè)在石油行業(yè)沒(méi)有政府大力參與的國(guó)家。墨西哥、智利、巴西、委內(nèi)瑞拉、秘魯、哥倫比亞、玻利維亞，甚至是小國(guó)烏拉圭都有在本國(guó)油氣行業(yè)發(fā)揮著重要作用的國(guó)有企業(yè)。她說(shuō)，我們是拉美惟一一個(gè)對(duì)自己的能源政策缺乏控制的國(guó)家。
基什內(nèi)爾表示，收購(gòu)?fù)瓿珊�，YPF公司仍將按照股份制運(yùn)作。
不過(guò)，Repsol有著自己的看法。在2011年年中，Repsol稱，“阿根廷的石油和天然氣開(kāi)發(fā)相對(duì)成熟，由于儲(chǔ)備的枯竭，我們的儲(chǔ)量和產(chǎn)量可能會(huì)下降。我們將盡所能，以提高我們的儲(chǔ)備。在過(guò)去的兩年中，我們的探明儲(chǔ)量下降了約13.3％，而在2010年，我們的資源替代率僅為83.6％。由此帶來(lái)的結(jié)果是，2010年的平均日產(chǎn)量，從2009年的水平下降了約5.3％。”
BP世界能源年鑒2011的數(shù)據(jù)似乎也佐證了Repsol的說(shuō)法。阿根廷2009年的已探明儲(chǔ)量相比2000年下降了16.7%，而儲(chǔ)采比更是僅為10.9，即以目前的開(kāi)采速度，其儲(chǔ)量?jī)H可再開(kāi)采10.9年。
另?yè)?jù)財(cái)新網(wǎng)報(bào)道，阿根廷國(guó)內(nèi)的成品油價(jià)格受政府嚴(yán)格管控，長(zhǎng)期維持低價(jià)，這打擊了油氣公司投資上游的積極性；此外，阿根廷政府對(duì)油氣出口征收高達(dá)40%的高額關(guān)稅，今年年初，YPF公司曾與阿根廷政府就天然氣出口產(chǎn)生了800萬(wàn)美元的稅收糾紛。
上述報(bào)道還稱，據(jù)知情人士表示，中石化認(rèn)為YPF公司在阿根廷的閑置區(qū)塊很有開(kāi)發(fā)潛力，并且有信心滿足阿根廷政府要求YPF加快開(kāi)發(fā)力度的要求。
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